试错交易:1月30日市场观察_凤凰平台手机版app_ahqbzy..com

作者:凤凰平台手机版登录 来源:凤凰平台手机版app商品交易中心 日期:2019-03-10 11:56:42 

    第一象限(杠杆象限)——商品延续震荡走低,场内资金加速撤离

    au*沪金1906合约:延续上行走势,沪金283.05附近支撑有效,多单建议继续持有

    【有色板块】

    cu*沪铜1903合约:低位震荡,操作机会不大,建议观望 关键位参考46843附近的支撑

    al*沪铝1903合约:缓慢下行,走出2000多点的空头行情,目前低位盘整,等待方向明确。

    ni*沪镍1905合约:大周期空头小周期反弹,目前成交不活跃,参与机会不多,观望。

    策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

    GAM俱乐部简介GAM(Global Asset Management)俱乐部依托中粮资本旗下期货、信托、寿险、银行、产业基金等金融大平台优势,为投资机构、投资人搭建交流渠道,得到多家金融机构及知名高校的大力支持与参与,碰撞智慧的火花,促进金融新资本、新技术、新产品、新模式。GAM俱乐部汇聚期货、期权、股票、股权、房地产、外汇、债券、黄金等行业专家,共同研讨行业投资机会和全球市场的资产配置趋势,推演算法、模型,改善资产配置的效率,降低资产管理风险。

    试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

    1.中粮期货策略交易部投资咨询证号:张耀文 Z0013564;王君 Z0013698;彭述思Z0013758。

    3.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

    2.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

    风险揭示 :

    4.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

    《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

    zn*沪锌1903合约:宽幅震荡,关注21955压力附近的走势。

    ag*沪银1906合约:近期延续上行走势,底部支撑3640有效,多单建议继续持有,上方关注3732附近能否上破。

    自1月21日以来,央行已连续6个交易日未展开公开市场操作,虽然节前资金回笼需求加大,但目前银行体系的流动性总量仍处于较高水平,对市场未构成太大压力。2018年期货市场的套保效率为84%,期现价格相关性为85%,同比增长3.3%。昨日天然橡胶、棉花、玉米三大期权同步上市,首日系统运行稳健,交易情况良好,可以预见衍生品市场将会在服务实体产业的过程中发挥出越来越重要的作用。

    今日沪深两市深度大跌后V字拉回,三大股指涨跌不一。沪指收盘跌0.10%,收报2594.25点;深证成指收跌0.50%报7551.30点;中小板收跌1.01%报4904.71点;创业板收跌1.28%报1243.59点。市场成交下降,沪深合计成交3.7亿手,交易金额2938亿元。主力净流出96.3855亿元,通过沪港通与深港通流入A股的资金量净流入27.00亿元。行业板普跌,多元金融、电气仪表、有色领跌。

    回到盘面,观点依旧是“涨势未破”,指数K线打出了一根大大的影线,调整一步到位,分时图走势较为刺激,空头快速发力后被快速消化,整体成交手数有些许活跃。两市共20只个股涨停,38只跌停,整体价差表现非常弱势,北上资金净持续流入,机构倒手依然是主流,A股逐渐显示出长线投资的价值,但是股票优选以及持仓信心是考验。

    截至18年12月,中基协已备案私募基金规模12.78万亿,较上月减少124亿元,这是18年私募基金规模首次下降,主要是私募证券基金与其他私募基金规模减少而同时私募股权基金与创投基金规模增长放缓导致。从上图各私募基金规模增幅的变化趋势可以看出,18年4月、7月与10月股权基金规模增幅较大,11月与12月增长大幅收缓,股权市场年末脚步放缓,投资也愈加冷静。

    第四象限(信用象限)——开发投资增速持续下降 高层释放楼市重磅信号

    2018年1-12月份,全国房地产开发投资120264亿元,同比增长9.5%,增速比1-11月份回落0.2个百分点。其中,住宅投资85192亿元,占房地产开发投资的比重为70.8%,住宅投资增速回落0.2个百分点。销售方面,商品房销售面积171654万平方米,同比增长1.3%,增速比1-11月份回落0.1个百分点;商品房销售额149973亿元,增长12.2%,增速提高0.1个百分点。库存方面,2018年末商品房待售面积52414万平方米,比11月末减少214万平方米,比上年末减少6510万平方米。

    近日,在省部级主要领导相关会议上,房地产市场被确认为需防范化解重大风险的经济领域之一,且“要稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制方案”被明确提出,这是自去年底连续两次政治局会议对楼市“只字未提”之后,中央重新对房地产市场发展进行定调。值得注意的是,以往提及防范楼市重大风险多出现在房价高涨之时,而现在楼市已明显转跌,房地产市场历经两年多调控正值寒冬,此时强调的需要防范化解的风险,应该是房价大跌的风险,但矛盾的是同时又要推进长效机制的建立,长效机制对于楼市来说无疑是利空的,那么怎样才能“稳妥实施”长效机制方案呢,笔者认为只能是在同期逐步放开现行调控政策,以对冲楼市下行的风险。所以未来我们或将会看到在长效机制方案落地的同时,短期的调控措施陆续退出,才能保障房地产市场的稳定发展。

    1月29日消息,人民币兑美元即期周二早盘小幅走贬,中间价则续走升116点至逾半年新高。虽然节前有客盘结汇的季节性需求,但受到中美贸易紧张局势升温施压,人民币小幅走弱;市场聚焦美联储会议的指引。贸易谈判影响肯定很大,但也要关注到,春节前会有一部分客盘结汇需求释放,因为不少企业需要人民币支付工资款和货款等,加上交易层面看涨人民币的情绪亦在升温,可能支撑人民币节前续升。避险日圆周二走强,此前美国司法部指控华为涉嫌欺诈,加剧了中美贸易紧张关系,促使投资者抛售风险资产。日圆兑美元小升至109.278圆。在市场不确定或存在经济压力期间,日圆经常获得追捧。美元指数持平于95.57,接近两周低点。市场参与者关注美联储1月29-30日政策会议,外界预期联储主席料承认全球动能减弱之际,美国经济风险增加。投资者预期美联储将采取较2018年更为谨慎的政策立场,受抑于美国企业获利触顶的迹象,以及国内与全球经济动能双双流失。欧元小跌至1.1427美元,但距离逾一周高点不远。欧元已经消化德国与法国近期经济指数疲弱与欧洲央行的鸽派立场。英镑也小幅下滑,报1.3157美元,从三个月高点回落。周二稍晚,英国议员将就首相特雷莎梅接下来的措施进行讨论与表决。

    在全球经济放缓以及中美贸易逐渐升温的紧张情绪下,预期美联储今年将维持利率稳定,以避免损及国内经济增长。盘面看美元指数走弱,截止当前报95.56,密切关注近两日的美联储政策会议。人民币汇率最近两周一直在6.7-6.8区间波动,汇价整体仍在大的区间内,预计节前将会维持此区间走势。今日人民币兑美元中间价报6.7356元,上日为6.7472元。临近春节,假期准备出国旅游的朋友,现在是换汇的比较好时机,建议可以到农行换汇会更划算;海淘一族,也可以加紧年前最后一波的海淘机会,多多备货;针对现货商老板们,建议采用“多进口,少出口”的进出口策略会更有利。

    延续之前的思路不追空,节前交易控制好仓位。等待商品指数在148.5-152.3之间震荡后市场明确交易方向。

    期货品种解析——商品指数反弹遇阻,交易上首要考虑风险

    【主力板块】

    JM*焦煤1905合约: 宽幅震荡,市场分歧较大,连续性较差,建议观望

    J*焦炭1905合约: 上涨失速,出现小幅震荡,上方2070附近压力较大,操作难度较大建议观望。

    rb*螺纹1905合约: 上行遇阻,关注3580-3800区间内走势,耐心等待市场信号

    i*铁矿1905合约: 持续拉升,连续击破500和527两个关键位,今天放量上行逼近新高,后续继续关注多单机会。

    hc*热卷1905合约: 走势偏强, 在3650附近反弹遇阻,建议3500之上保持多头思路,耐心等待

    FG*玻璃1905合约: 震荡上行,站稳1340后还可关注多单机会,目前资金关注度较弱,投机度较低。

    【化工板块】

    ZC*郑煤1905合约: 小周期走势偏弱,日内波动偏大,建议保持观望

    sc*原油1903合约:反弹后小幅走弱,关注415.5附近能否企稳后的方向选择。

    今日主要交易品种总成交2132.53万手,其中黑色、次主力板块环比前一交易日回落26.19%和8.31%。化工、农产品板块环比前一交易日回升14.55%和3.9%。各板块成交近期均呈现震荡,总成交近期维持弱势调整。

    ru*橡胶1905合约:震荡整理,暂无开仓机会,建议观望

    fu*燃油1905合约:日内走弱,下破震荡区间,短期弱势显现,关键位2655附近,节前耐心等待企稳。

    PTA*1905合约:反弹遇阻,关键位6400附近,耐心等待市场信号。

    L*塑料1905合约:小周期创新低,整体还在震荡区间,上方8850多次被验证,压力有效,目前首要考虑风险,建议再进一步观察。

    MA*郑醇1905合约:大趋势空头,小趋势震荡整理,节前建议观望。

    今日主要交易品种净流出5.22亿,总沉淀收于980.44亿,本周已连续两日资金外流。其中黑色、农产品板块分别流出7.01亿和4.06亿,环比前一交易日减少2.3%和1.9%。化工、次主力板块分别流入3.28亿和2.57亿,环比前一交易日增长2.02%和0.84%。市场正式步入节前收尾阶段,各板块资金均小波动调整。

    【农产品板块】

    m*豆粕1905合约:大趋势空头,小趋势走弱,关注向下的价差共振机会。关键位2536附近。关注月底中美贸易磋商结果。

    bu*沥青1906合约:探底2565后,强势反弹,目前阶段性调整,2930之上保持多头思路,具体操作根据盘面走势做决定。

    PP*1905合约:阶段性弱势,近期走势连续性较差,不建议操作。

    RM*菜粕1905合约:大趋势空头,小趋势弱势整理,关注向下的价差共振机会,关键位2089附近

    AP*苹果1905合约:走势连续性较差,关注10539-11140区间内走势,观望

    资金分析——春节前夕,市场资金连续外流,成交维持弱势调整

    y*豆油1905合约:走势偏强,上方空间参考5910附近,继续关注多单机会。

    人民币早盘小幅走贬,美国起诉华为给中美贸易局势蒙阴; 日圆受避险买盘支撑走强,市场观望美联储会议。

    外汇板块——美国起诉华为,中美贸易局势升温

    p*棕榈1905合约:延续反弹走势,建议背靠4800继续关注短线多单。中长线机会关注3、4月份的市场需求和天气的变化

    从最新的二手房价数据来看,全国过半城市房价继续着2018年尾的回调势头,在全国性的调控方针并未出现明显松动的大环境下,各线城市的房地产市场依然寒意浓烈。观察近期的房价数据可以发现,全国二手房价格总体跌幅近期持续收窄,下跌城市数量也在减少,但同时二三四线城市房价跌幅多次向一线城市靠拢,大有“追赶”一线跌势的意思,这晚来的下跌其实不难解释,一来这是周期轮动的结果,涨的时候一线城市率先启动,然后二三四线城市依次跟进,跌的时候自然也有先后秩序;另一方面,调控政策也有松紧先后,一线城市最早的调控始于2016年的“930新政”,至今各项短期的限制措施仍牢牢的压在北上深等地区的楼市之上,最严厉的调控政策“巩固”了一线城市在本轮房价回调中的领跌地位,而三四线城市则是在2018年下半年才陆续出台部分调控政策,调控对这些地区房价的影响也才逐步开始显露。

    OI*郑油1905合约:延续反弹走势,6700支撑明显继续关注多单机会

    a*豆一1905合约:大周期空头,小周期低位盘整,盘面来看可以关注向下的价差共振机会。关键位3340,关注月底中美贸易磋商结果。

    上周末,证监会官宣工行董事长正式接替刘士余担任证监会主席。受命于危难之际的刘主席在任期中对于资本市场的存量改革做出重要贡献,下面我们来梳理过去三年中证监会改革对于股权市场影响大事件。16年2月,前证监会主席在全国人大常委会上建议由于市场建设尚不完善,注册制授权期限延长至2020年,自此之后创投行业期盼的春天远去,注册制的影子全无。16年5月,面对资本市场并购乱象,证监会叫停互金、游戏、影视、VR四个行业并购重组,导致相关投资者退出路径被切断。17年4月,证监会开展试点创业公司债券,此次试点引入了私募基金债券融资的可能,拓宽了私募基金融资渠道。当年5月,减持新规出炉,严厉打击清仓式减持,短期阻击了部分创投机构的退出空间,但从长远意义上看规范了市场发展。18年3月,计划以CDR回A的BATJ振奋人心,而几个月后一切都偃旗息鼓,至18年结束投资者也没有等来被寄予热切期待的CDR。上周,16年推迟的注册制终于与科创板一同进入政策文件,创投圈对于科创板的态度不一,继续等待政策风向。3年间创投机构有喜有悲,面对未来经济变化,各机构会更加谨慎,而创投市场也会更加完善健康。

    jd*鸡蛋1905合约:大周期空头,考虑到日内波动较大,连续性较差,谨慎开空,建议观望。

    18年对于创投行业来说是坎坷的一年。从上半年的资管新规到去杠杆再到中美贸易战,市场中资金断流,整体经济大环境低迷,使得行业寒冬骤临。下半年开始,国家政策方向出现了调整。二、三季度中央政治局会议明确财政政策与货币政策,同时加强资本市场作用。国家主席亲自出马稳定民营企业发展;科创板也在快速通道中逐渐临近。根据我们全域资产模型,随着经济的轮动,创投行业在当前环境下扮演着举足轻重的作用。由于募资困难,各大投资机构更侧重防守,但这并不意味着不出手。从长期来看,创投行业依旧充满上升动力。

    第三象限(资源象限)——股权市场增幅减缓,证监会换将再期未来

    上海市第十五届人民代表大会第二次会议昨日开幕,上海市市长应勇代表上海市人民政府作政府工作报告。应勇指出,预期上海2019年全市生产总值(GDP)增长6%~6.5%。2019年上海要深入推进自贸试验区建设,增设自贸试验区新片区,推动在上海证券交易所设立科创板并试点注册制,全力实施长江三角洲区域一体化发展国家战略。应勇指出,2019年上海要深入推进自贸试验区建设,对标国际上公认的竞争力最强的自由贸易区,实施具有较强国际市场竞争力的开放政策和制度,建设更具国际市场影响力和竞争力的特殊经济功能区。深化自贸试验区制度创新,加快建立与国际通行规则相衔接的制度体系;要全力支持、全面配合设立科创板并试点注册制的方案制订和落地,培育优质上市资源,优化金融生态环境,进一步加强金融中心和科技创新中心联动发展;要合力推进长三角一体化发展示范区建设。积极推动并认真落实长三角一体化发展规划纲要,发挥龙头带动作用。继续推进长三角基础设施、科技创新、产业协同、生态环境、市场体系等凤凰平台手机版app项目建设,健全区域养老服务、医疗卫生、人力资源、社会保障等公共服务凤凰平台手机版app机制。

    第二象限(交换象限)——深“V”调整一步到位,长线投资需要信心

    今日商品延续震荡调整,工业品表现更为弱势,化工板块继续领跌市场,煤炭紧随其后,前期强劲的上涨势头已经被消耗殆尽,进入疲弱期。相比之下,受避险情绪影响,贵金属多头表现较强,资金青睐度也处于市场前列。临近春节假期,市场的稳定性降低,行情的持续性也在减弱,建议投资者逐步了结受中头寸,准备轻松过年。

    化工煤炭持续调整,贵金属避险上扬。今日商品指数下跌0.76%,工业品下跌1.00%,农产品下跌0.26%。其中,化工板块下跌1.24%,煤炭板块下跌1.22%,建材板块下跌0.83%,饲料板块下跌0.61%,有色板块下跌0.31%,谷物板块下跌0.18%,软商板块上涨0.21%,油脂板块上涨0.52%,贵金属上涨0.72%。

    (责任编辑:吴晓琳 HF106)

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